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杀死积分制,Berachain的Proof Of Liquidity机制会是未来吗?

发表于 2周前 (07-08) XXKK投资资讯 49

原创|Odaily星球日报

作者|Wenser

杀死积分制,Berachain的Proof Of Liquidity机制会是未来吗?

6 月 24 日,Berachain 生态流动性质押协议 Infrared Finance 完成新一轮融资, Binance Labs 参投,具体金额暂未披露。根据 Infrared 匿名联创兼 CEO Raito Bear 的说法,此次融资为 Binance Labs 以唯一投资者身份参与的战略轮融资。

,前 Polygon Labs DeFi 负责人 Jack Melnick 加入 Berachain 负责 DeFi 生态建设;4 月,Berachain B 轮融资规模已增至 1 亿美元,由 Brevan Howard Digital 的阿布扎比分公司和 Framework Ventures 共同领投, Polychain Capital、Hack VC 和 Tribe Capital 等机构参投,其估值已超 10 亿美元规模。

在众多 L1、L2网络大戏落幕之后,基于最近提出的 Proof Of Liquidity(POL)机制,Berachain 或许将成为“重振L1公链荣光”的关键角色。Odaily星球日报将于本文对此进行简要分析,供读者参考。

市场现状:“天下苦积分制久矣”

在此前Odaily星球日报资深作者南枳撰写的一文中,我们可以看到,积分制的出现是有其特殊的市场环境等条件的。

首先,从出现时机上来说,Blur 诞生于市场遇冷的熊市时期,积分制是有效拉长项目生命周期的一大手段。至少从时间上来说,可以推迟发币预期,延缓发币时间的紧迫性。

其次,从项目差异上来说,通常涉及到与交易买卖、挂单操作、流动性锁定等环节的项目更倾向于采用积分制。一方面是明确用户的行为轨迹及投入成本,另外一方面则是给到用户相对直观清晰的“数值激励”,相信很多人都感受过积分数值不断跳动着增长带来的视觉刺激。虽然不是余额的变化,但确实比以往静态的界面更具优势。

再次,从用户裂变层面来说,积分制能够通过邀请链接获得更大范围的社交裂变。而且,排行榜单的产生也能够为项目的营销、运营带来更为显著的转化效果。很多时候,大户巨鲸为了一个“榜一大哥”的名头会投入大量资金,这和 Web2 直播平台打榜的心理作用和营销优势有着一定的相似性。

最后,从场外交易层面来说,积分制也为代币上市提供价格指导。无论是 Aevo、Whales Market 这样的场外交易平台,还是采用双押模式的场外 OTC 交易群,都能够借助积分制聚拢一定的流动性。而且,圈内人也知道,由于时间差与匿名性因素的影响,场外交易有时存在一定的溢价效应,因而容易助推项目积分的价格上涨。

除此以外,近日 Wormhole 基金会联合创始人 Robinson Burkey 针对 W 代币空投上线近 3 月以来取得的一些进展,。“我认为最好的空投是那些用户预期之外的空投。然而,我想我们已经无法能回到那个单纯的时代,不得不进入积分活动和女巫战争。积分活动就像是协议和‘新用户’之间的默契,即空投耕作(airdrop farming)是可以被接受的。问题就变成了,协议能不能很好地供 farmer 进行耕作。我本人支持积分计划,因为它们可以减轻协议团队的工作负担(即减少与反女巫工作相关的时间)。”

当然,在应接不暇的项目积分活动后,目前的积分制已经让人感到了审美疲劳甚至逆反心理,究其原因在于:

  1. 积分制对流动性锁定的限制。Blast 的资金锁定限制成为了令人深恶痛绝的鲜明案例。

  2. 积分制对市场散户的不友好。巨鲸大户通过大额资金获得丰厚回报,但散户却收获寥寥。

  3. 积分制对生态网络的长期伤害。很多时候积分制成就了项目的虚假繁荣,正如 LayerZero 空投结束后,每日交易量相较峰值暴跌超 95% ,积分制活动结束后,给项目留下的只是一地鸡毛。

因此,市场在呼唤能够对积分制推陈出新,Berachain 的 Proof Of Liquidity(简称 POL)应运而生。

Proof Of Liquidity:对流动性提供奖励,反哺生态

此前,Berachain 的联合创始人 Smokey :“Berachain 是第一个将流动性垂直集成到基础层的链。来自验证者的区块奖励流向链上的应用程序,最终给到他们的用户,将流动性带入 Bera 生态上的 DApp。Berachain 是应用层集合。”

杀死积分制,Berachain的Proof Of Liquidity机制会是未来吗?

POL 机制图示

那么,什么是 POL 机制,该机制又有何特点及优势?以下是具体介绍。

何为 POL 机制?

根据 Berachain 官方发布的,简单来说,POL 机制是 Berachain 应用层的加速器——通过用户、协议和验证者的共同努力,实现对生态的流动性和安全性的扩展。

在这一过程中,三者扮演的角色有所区别,其中:

(1)用户:提供流动性并质押 LP,累积 BGT 奖励以及 LP 费用( 的 BGT 奖励是根据验证者流动性池子的全球加权平均值计算的)。

用户的 BGT(Berachain 生态治理代币)收入则基于 2 个因素:1. 计入质押的总资产;2. 发送到仪表板的 BGT 数量。

(2)验证者:轮流构建区块,并根据委托给他们的 BGT 数量获得区块奖励。

验证者通过他们的“berachef”将通过区块构建获得的一部分 BGT 定向投入到他们选择的项目流动性池子。

berachef 界面见: 

(3)应用项目:创建提案以创建新的流动性池子,使奖励金库有资格获得验证者的 BGT 投入。

因为流动性池子只是一个接受单一资产质押的智能合约,所以它能够以 Berachain 生态的 DEX 池子或其他任何资产池的形式存在。

杀死积分制,Berachain的Proof Of Liquidity机制会是未来吗?

POL 机制中的角色和参与部分图示

POL 机制的优势如何体现?

如果以上版本听起来略为复杂,说人话的版本就是,Berachain 的 POL 机制通过引入“验证者”这一中间角色,实现了 BGT 流动性和不同的应用代币回报之间的匹配:

  • 用户质押资产到验证者构建的仪表板;

  • 验证者调动 BGT 资产支持不同的应用,并获得对应的应用奖励;

  • 应用项目则需要通过发起提案,吸引验证者的支持,并对其予以回报,供验证者和用户分配。

同时,在这一过程中,用户和验证者可以较为灵活地实现资产的进入和退出,同时,用户、验证者、应用项目三者形成了一个“利益共同体”,能够通过流动性的加速流通实现正向飞轮,进而推动 Berachain 整个生态的发展,具体而言:

  • 用户:通过为应用项目提供流动性并将 BGT 委托给统一的验证者来获得回报,实现质押资产的利益最大化;

  • 验证者:通过更多的 BGT 委托和服务协议流动性赏金来获得回报,与应用项目有效协作,创造更大的盈利;

  • 应用项目:通过与验证者合作引导流动性并直接通过 BGT 代币发行激励用户,与常规的流动性挖矿相比,提高流动性资金的流通效率。

在这个过程中,BGT 成为了生态内的主要流通资产,而应用项目则可以发行自己的资产并以此形成于 BGT 资产的兑换和流通,最终实现多方共赢。除此以外,POL 机制也使得激励的生成权限与分发权限得到了一定的去中心化处理,用户、验证者、应用项目都能够决定 BGT 的流向,更高效的流动性流通且多方共赢的方案无疑是最佳选择。

小结:利益共同体才能助推生态共同体,而非相反

区别于积分制,POL 机制让 Berachain 生态内的不同角色找到了自己的“生态位”,进而缔结成为一个相对完整的“利益共同体”,而非强行捏合三者,使不同角色不得不因为积分奖励而参与其中。

相比较于 Blast 生态把积分和黄金积分作为“吊在用户面前的萝卜”且通过各种机制稀释前期的流动性投入及奖励的傲慢做法,Berachain 的 POL 机制无疑更加透明化且公平化,有望以此吸引更多用户、验证者以及应用项目的加入。

而作为颇具 Meme 属性的 L1 公链,以“无限金融游戏的乐园(playground for infinite economic games)”而著称的 Berachain 或许将成长为另一个极具特色的区块链网络。

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